- 부동산
투자전략 -
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선순위
LOAN
- LTV 60% 이내
- 금리 : 3~5%
- 위험도 : 낮음
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중순위
LOAN
- LTV 80% 이내
- 금리 : 8~10%
- 위험도 : 다소높음
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후순위
LOAN
- LTV 100% 이내
- 금리 : 15~20%
- 위험도 : 높음
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EQUITY
- LTV 100% 초과
- 금리 : 초과이익
- 위험도 : 매우높음
- 선순위 투자자는 3~5% 수준의 고정적인 수익을 얻는데 그치나, 중순위 이하 투자자는 시장수익률을 상회하는 두 자리 수준의 수익을 창출함
- 담보안정성 > 사업안정성 ▶ 중순위 투자를 주력
- 담보안정성 < 사업안정성 ▶ 후순위 및 EQUITY투자 주력
- 펀드의 수익률을 극대화 하는 전략
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- 전략별 적정
투자비중 -
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전략그룹
- 1. Fixed / Variable Income
- 2. Core Deal
Total
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Exposure
- 0 ~ + 80%
- 0 ~ + 20%
0% ~ + 100%
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비고
- LOAN / EQUITY
- 장기 책임임차된 우량부동산 실물투자/선매입
Main 전략
Fixed / Variable Income
Core Deal
- Main 전략은 Fixed Income(고정금리 추구)로 국내 부동산개발사업의 브릿지론 대출, 단기 고수익 창출 기회 활용
- 사업 안정성에 따라 후순위 및 EQUITY 투자를 통한 Variable Income 병행
- Core Deal 전략은 최상의 입지에 임대가 완료된 국내실물자산매입 혹은 선 매입 전략
* CORE DEAL FANCHOR TENANTMASTERLEASE REALESTATE(신용도 높은 임차인이 장기 책임임차하여 안정적인 배당이 발생하는 자산) 운용
부동산개발사업기간
- 분양 RISK 발생 이전
- 분양 RISK OPEN
- 분양완료 (대출범위한도이내)
- 사업기획 명도협의
- 토지계약
- 인허가 명도실행
- 소유권이전 본PF기표
- 분양/착공
- 준공
- 잔금수납 완료
- EXIT 사업정산
- 토지계약 前後
브릿지론 실행 - 본PF 재원으로
브릿지론 상환
- 분양완료 以後
사업이익유동화
(대출범위 cover 분양률 달성) - 사업이익으로
유동화대출상환
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